安庆恒媛自动化设备有限公司

2013年还比较胶着与不明朗的LED芯片市场，今年却开始逐渐清晰，一些小的、没有上市的芯片企业纷纷开始寻求并购和合作，更有甚者已经停产，准备退出这个领域。去年还在苦撑待变的企业，现在只能看到上市企业还在继续坚持。在行业沉淀十数年，经验丰富的叶国光敏感地发现，LED芯片领域，已经开启了集中化的步伐，或许两年之内，将决出生死。

LED芯片价格

技术不断进步价格保持平稳

叶国光透露，今年的芯片价格没有再下降，因为技术和市场已经比较稳定，加上许多企业的产能还没有完全利用，比如有的企业原来买了一百台MOCVD外延设备，以前只开了五十台，今年随着技术成熟与市场的带动，产能已经逐渐开出。芯片需求一直在增加，但是由于芯片的供应量也相应的扩大，所以芯片价格今年不会跌也不会涨，实际情况应该是勉强保持供需平衡。现在还有封装厂买不到芯片，很可能是因为他们本身信誉不好，大的封装企业一般很稳定，但是有些小作坊式的封装企业由于资金链断裂而跑路，供应芯片的上游企业就亏大了，所以这些小的封装厂对芯片企业来说是不太敢轻易卖给他们的。

当然，价格不变并不代表芯片企业没有利润。由于技术的进步，有的芯片企业在维持质量的前提下，开始将芯片面积做小一点，在电性能、发光亮度一样的情况下，面积缩小，单位原材料的产量自然增加，如原来一片两寸晶片能做三万颗的芯片，将芯片面积缩小就能做到三万五千颗芯片，每颗芯片在亮度与价格保持一样的话，那多出五千颗就是利润，所以许多企业都在努力将技术再提升得到更大的利润。

目前的价格还是会有下降的空间。根据LED界的海兹定律（Haitz Law），生产技术不断进步、生产力与产品良率持续提升，，芯片的价格毫无疑问还会往下降，到那时，技术落后与墨守成规的LED芯片企业就会被淘汰。这将是一场很残酷的PK战。同时，企业在降低面积时还必须注意产品性能，如果一样的面积，一家企业的产品亮度比别人低，一片晶片切割出来同样面积的芯片卖出的价格就会比别人少，同样会亏损，甚至导致企业经营不下去。此外，芯片企业的现金流非常重要，如果现金流周转不下去，也会面临很大的经营风险。

用于芯片制造的设备如MOCVD等外延设备，2014年没有涨价的迹象，因为设备商不敢涨价，当然也没有跌价的迹象，但是他们会把设备效能提升。例如叶国光本人1998年在日本留学的时候，当时的MOCVD设备的效能比较低，长一炉只能生长一片外延片，设备的价格至少是两百万美金，现在的MOCVD设备一炉能够生长五十四到六十九片外延片，价格也是两百万美金，甚至更便宜。跟芯片的趋势一样，同样的价格，性能却翻了几倍！

投资

总体规模不变企业不断扩大

叶国光认为，未来会有一家或两家中国芯片企业的规模会越来越大，整体格局应该是一大多小，就像台湾目前是一家大的芯片公司，其他都是规模较小的公司，大的那家企业会占整个芯片市场份额的二分之一到三分之一之间。大陆目前也是一样，像三安光电，就基本占了整个中国芯片市场的一半左右。

但是，资本流入新的芯片公司数量将不会增长，因为之前投入太大，已经透支了市场需求，上游的芯片领域现在还在消化以前的投资。就叶国光了解的情况来看，目前中国大概还有三分之一的设备处于闲置状态，没有开出产能，需要去整合，现在我们看到有一些大的企业开始有所动作了，新的一轮LED并购潮已经开始。

即使有新进的资本，他们也会找一些差异化的东西去做，例如台湾市场成熟以后，就有一家规模不大的新公司，切入市场时走蓝海差异化的路线，做紫外光、绿光与红外光。因为只有他一家做，虽然市场不大，价格却比较高，利润空间也很大。一大多小的格局形成后，小企业就要想办法努力打破宿命，不断改变以求生存与发展。尤其是在这个不进则退的LED上游行业里。

十几年前资本愿意投资芯片上游产业，是因为这样对国家、对行业有贡献，国家也支持，所以投资多。2009、2010年是市场有机会，也有新的投资者进入。现在，LED芯片厂已经不太可能有新的投资，德力光电的成立与投产将会是最后一波的上游投资。从目前来看，芯片行业投资确实已经没有什么效益，投资报酬率很低，原来的投资效益包括的政府补贴，现在很多地方政府也停掉了。没有利润，就没有人愿意做了。除非有很大的诱因，否则不会有不怕死的资本再进来了。